Situada a 23 km a jusante da barragem de Alqueva, junto à povoação com o mesmo nome, esta barragem desempenha a função de contra-embalse da barragem de Alqueva, permitindo que a central hidroelétrica de Alqueva possa funcionar de forma reversível (turbina/bomba) recuperando os caudais utilizados, possibilitando assim reutilizar a mesma água na produção de energia. A barragem de Pedrógão está equipada com uma central hidroelétrica, integra um sistema de caudal ecológico e dispõe de um dispositivo de transposição de peixes através de elevador.